华帝基金更新– COVID-19

Vantage资产管理公司正在密切监视COVID-19的发展状况,并已采取负责任的措施来确保我们的员工,业务合作伙伴,服务提供商,客户和投资者的健康和安全。此外,保护Vantage基金所有基础投资的价值是我们的首要任务之一。

截至本说明发布之日,我们可以确认:

  • Vantage没人,或者团队的任何家人都没有感染该病毒;
  • 所有与工作有关的旅行都将暂停,直到另行通知;
  • 与Vantage团队外部人员的会议只能通过电话或视频会议设施进行;
  • Vantage的所有员工现在都在家工作,以保护自己,队友和家人,这是一项额外的预防措施;
  • 我们已经完成了对Vantage基金投资组合中所有当前公司的评估,并评估了该病毒可能导致整个经济活动下滑的潜在风险。

我们还与所有基础基金经理保持持续沟通,以确保他们已经仔细考虑了COVID-19对所有基础公司投资的潜在影响。

Vantage的Funds基本投资组合在广泛的行业领域中非常多样化,我们72个基本公司投资中的大多数都属于非周期性,防御性或增长性行业,包括;

  • 保健和老年护理(例如,相互保健,珀斯放射诊所,传统生命护理,TRG成像和Zenitas),
  • 消费必需品/食品(例如,海勒斯,我的食品袋,Noisette面包店,必胜客和Vesco Foods),
  • 工业(例如Marand Engineering,NZ Bus and Strait Shipping),
  • 信息技术(例如Compass,Iseek和Message Media)和
  • 农产品(例如Hygain和Delta农业)

这些行业中的优势投资公司可能会在这段时间内经历其供应链的中断,但是对其产品或服务的需求可能会在短期内保持稳定。

Vantage Funds的投资数量很少,可能会接触可能受到传播病毒影响的行业。但是,几乎在每种情况下,这些投资都是由Vantage的基础私募股权基金构成的,以为Vantage的投资资本提供重大的下行保护。这可能是由于我们的基金以低于有形资产价值的价格购买了相关公司而获得的,或者是由于其他结构化保护机制(例如有抵押贷款或优先股)而产生的,从而在清算时保护了我们对每个基础公司的基金总投资。

最后,重要的是要注意,华帝基金在受该传播病毒影响最大的行业部门的任何公司中都没有投资。航空公司,游轮,旅行社/中介机构,酒店,奢侈品,赌博,石油和天然气或汽车工业。

经过我们的审查,我们认为我们的基础投资组合公司拥有足够的资源,并且处于有利位置,可以在不久的将来度过这段较低的增长时期,直到可以遏制该病毒并重新实施其最初的增长计划。

Vantage的基础基金经理也正在重新评估其管道中新交易的投资案例,并评估消费者可支配支出下降对他们可能寻求收购的每项业务的影响。

尽管COVID-19的长期财务影响仍然未知,但全球市场的动荡已经导致市场参与者之间的风险重估。可以说,这些事件可能预示着金融市场新周期的开始,结束了资产通胀和购买倍数增加的漫长时期。一旦解决了公共健康和安全问题,并且可以更清晰地评估经济后果,我们预计我们的基础基金将有有意义的机会以具有吸引力的估值进行资本投资。

Vantage的高管在过去20年中在广泛的经济周期中的私募股权投资方面拥有丰富的经验,包括在全球金融危机期间成功投资了Vantage Private Equity Growth Limited(VPEG),为投资者带来了正回报。因此,当这些类型的全球经济和金融危机事件发生时,我们会不断完善和增强我们的投资策略,以降低投资组合损失的风险。

将Vantage私募股权增长基金投资纳入平衡投资组合的最终吸引力在于,未上市的私募股权与公共股权,债券和房地产的相关性较低。因此,当这些资产类别的波动程度达到现在的水平时,Vantage的私募股权投资组合的波动性仍然很低,从而使Vantage最终可以在中长期内为投资者提供出色的风险调整后收益。

如果您想了解更多信息,请致电+61 2 8211 0477或发送电子邮件至info@vantageasset.com

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